Aval Banker llama al Congreso colombiano a enfrentar la realidad del presupuesto

Bogotá — Gerardo Hernández, quien fuera Banco Av. del Grupo Aval. Villas habló públicamente por primera vez en dos meses en el cargo en una entrevista exclusiva con Bloomberg Línea. Un banquero que forma parte de una de las instituciones financieras más grandes de Colombia ha llamado al gobierno a ser más transparente durante los debates del Congreso sobre el presupuesto 2025, al tiempo que ha criticado la propuesta de los prestamistas de inversiones forzadas.

El presidente del banco también dijo que un aumento de impuestos de 4 x 1.000 sobre los débitos de cuentas corrientes y de ahorro no es lo que el sector financiero necesita.

BL: En el segundo trimestre del año los únicos créditos que crecieron en Colombia fueron los de vivienda y salarios. ¿Qué encontraste en el Banco Av. ¿Villas y cómo está la industria en general?

Gerardo Hernández. El año pasado, el sector financiero tuvo un año muy difícil. La mayoría de las entidades financieras se vieron afectadas, con pérdidas y bajo crecimiento, salvo unas pocas entidades. Todos esperábamos que este año fuera mejor, pero los recortes de las tasas de interés por parte del Banco de la República han sido más lentos, la inflación ha sido más persistente y la cartera de crédito no ha mejorado tan rápido como esperábamos.

AV. Villas, encontré un banco con una marca conocida, una base de clientes grande y estable y un fuerte deseo de los accionistas de volver a crecer. Estamos trabajando para incrementar nuestra participación de mercado, apoyados en un aumento de capital de aproximadamente COP 150 mil millones (USD 36.497.910), manteniendo la fortaleza del banco y administrando cuidadosamente los riesgos crediticios.

Encontré un banco que estaba dispuesto a empezar; Estamos calentando los motores a la espera de que la economía nos permita crecer.

BL: ¿De dónde surge esta ampliación de capital?

Gerardo Hernández. Sería un vínculo subordinado. Estamos discutiendo con los accionistas que lo suscribirán. Lo tendremos en la segunda mitad del año, lo cual es una gran noticia para el banco y las actividades que planeamos para el resto del año.

BL El Ministerio de Finanzas ha pedido recortes de tipos más agresivos por parte del Banco Central, pero el Consejo se ha mostrado cauteloso. ¿Qué pasa si las tasas de interés no caen más y los bancos sienten el impacto?

CG: Cada vez que hay una reunión de directorio, se nos dice que las decisiones se toman en base a la información disponible. No hay una tasa objetivo establecida. se ajustan en función de datos económicos, que incluyen las condiciones internacionales, la actividad económica y las tendencias de la inflación.

Mientras estos factores les permitan hacerlo, es probable que la Junta continúe bajando las tasas de interés. Como dijo un codirector esta semana, es importante no apresurarse a realizar un recorte de tasas si la inflación o los datos económicos sugieren un congelamiento de las tasas o incluso otra subida más adelante, como se ha visto en otros países.

La credibilidad de la Junta reside en sus decisiones. La señal de que las tasas de interés seguirán bajando es clara y es probable que se fortalezca en la segunda mitad del año. Sin embargo, los recortes de tasas de interés no han reducido los costos de financiamiento con la suficiente rapidez, en parte debido a la incertidumbre fiscal y las condiciones del mercado impulsadas por los TES (Títulos del Tesoro) que afectan los márgenes del sector bancario y la capacidad crediticia.

BL: Mencionaste el factor principal. ¿De dónde viene esta incertidumbre?

CG: Existe una importante incertidumbre fiscal, sobre la que han advertido los analistas. Permítanme retroceder un poco. La gestión macroeconómica es como una mesa de tres patas: política monetaria, política fiscal y estabilidad del sistema financiero. La política monetaria es simple, como hemos comentado. El sistema financiero ha sobrellevado años difíciles manteniendo la solvencia y la liquidez, aunque la rentabilidad se ha visto afectada. El aspecto fiscal, sin embargo, ha sido un problema desde la pandemia.

Ahora estamos en el punto crucial de la discusión presupuestaria. La mayoría de la gente no presta atención a la ley de presupuesto, pero es la base de todas las democracias y establece objetivos de política pública, prioridades de gasto y cómo se nos cobrarán impuestos y se nos financiará.

Actualmente insuficientemente financiado, el presupuesto es un difícil debate sobre cómo financiar el déficit, que se estima entre USD 12 billones y COP 20 billones (USD 2,920 – 4,864 mil millones). Necesitamos considerar una planificación a mediano y largo plazo con presupuestos más realistas y un mejor desempeño.

BL El gobierno está pateando el barril con recortes presupuestarios, límites de deuda ampliados y otra reforma fiscal, la segunda bajo el gobierno de Petro en dos años. ¿Crees que esto es lo que se necesita ahora?

CG: Sinceramente, creo que el país necesita un debate real sobre cuáles son nuestros objetivos y qué queremos lograr. No digo que sea innecesario. La Constitución permite un presupuesto insuficiente y una ley de financiación para proporcionar ingresos para estos programas. Pero el desempeño del presupuesto actual es muy bajo y la política no se implementa.

Por eso tenemos que cuestionarnos la necesidad de un presupuesto tan ambicioso. Creo que deberíamos hacer que el presupuesto sea más realista evaluando la capacidad del gobierno para implementar efectivamente los recursos. De lo contrario, las constantes reformas y los esfuerzos por aumentar los ingresos no se utilizarán adecuadamente.

LICENCIADO EN DERECHO. Hablemos de algunos de los remedios que sugiere Petro. Los banqueros y el Ministerio de Finanzas están negociando un acuerdo sobre inversiones forzosas. ¿Esta propuesta aumentará los costos de endeudamiento? ¿Es viable?

CG: Es un debate completamente erróneo basado en la idea de que necesitamos estimular la economía, un objetivo en el que todos están de acuerdo. Estamos saliendo de un período de bajo crecimiento y aún lejos del crecimiento potencial. En lo que debemos centrarnos es en consolidar el actual impulso de crecimiento.

Las inversiones forzosas o estratégicas no pretenden estimular la economía. De hecho, cuando la ley se apruebe e implemente, lo más probable es que sea julio del próximo año y estos recursos no se utilizarán mucho. En segundo lugar, a partir de mi experiencia profesional, especialmente con instituciones de microfinanzas, he aprendido que las economías populares necesitan buenas políticas para el acceso y seguimiento del crédito. Los pequeños empresarios no necesitan un solo préstamo. necesitan acceso continuo al crédito, lo que marca una gran diferencia.

Además, el Banco Agrario por sí solo no puede proporcionar todos los préstamos necesarios para las granjas populares. Este debería ser un esfuerzo conjunto entre los sectores público y privado, como siempre lo ha sido. Los bancos han expresado su disposición a otorgar préstamos a sectores específicos porque eso es lo que hacen. Cada banco tiene sus propios intereses, objetivos y escala, y verán cómo pueden igualar sus estrategias y capacidades. Pero pensar que sólo los bancos estatales pueden hacer esto es completamente erróneo.

Esta idea contribuyó a la crisis de finales del siglo XX, que afectó no sólo a las hipotecas sino al principal problema de los bancos estatales, que llevó a la liquidación o venta de bancos como Ganadero y la transformación de Caja Agraria en Banco Agrario. Esto sucedió porque, constitucionalmente, el sector agrícola debe tener un sistema crediticio especial.

El uso de esta herramienta en otros sectores, como el turismo, tiene algunos inconvenientes desde el punto de vista constitucional y legal que requieren una cuidadosa consideración.

BL Entonces, el aumento de impuestos de 4 x 1000 tampoco le resulta atractivo.

CG: No. El impuesto es muy eficaz en su recaudación, pero tiene un impacto negativo en la inclusión financiera, el uso de efectivo y la informalidad económica. Eso no es lo que el sector financiero necesita en este momento.

BL El sistema financiero ha impulsado tradicionalmente la economía de Colombia, pero sectores como la construcción y la manufactura, que también fueron clave, ahora están pasando apuros. Por ejemplo, con las hipotecas en mente, ¿le preocupa el efecto dominó, especialmente la recuperación económica de la que habla el gobierno?

CG: El sector financiero sigue siendo muy fuerte con un alto nivel de solvencia. No hemos enfrentado los problemas relacionados con la liquidez, que fueron el principal problema el año pasado debido al aumento de las tasas de interés del Banco de la República. Esto creó desafíos, pero las instituciones financieras navegaron bien en estas aguas turbulentas.

Sin embargo, la principal preocupación del país debería ser cómo volver al crecimiento, con herramientas sostenibles que permitan a la economía crecer de manera consistente, en lugar de iniciar y detener programas de estímulo. Estos programas ayudan un poco, pero sin una base sólida se quedan cortos. Algunas áreas son motivo de preocupación y mucho depende de cómo se manejen, lo que también tiene que ver con cuestiones fiscales.

En la construcción, por ejemplo, se conoce la solución. Si queremos reactivar la construcción, que tiene un impacto directo en otros 34 sectores, debemos volver a utilizar herramientas probadas, como subsidios a la demanda y solución de barreras industriales.

Una situación similar está surgiendo en el sector de la salud. El grupo de ex ministros y economistas pidió garantizar la financiación de la asistencia sanitaria. De lo contrario, el sector se deteriorará, al igual que los servicios, y la recuperación de estos sectores será aún más difícil.

Así que estamos en un momento crucial. Si lo hacemos bien, podríamos tener por delante un año más tranquilo. Como dijo el ex Ministro de Hacienda Roberto Jungito, históricamente el Congreso tiene la responsabilidad financiera. Creo que eso es lo que todos los ciudadanos deberían exigir en este debate presupuestario: un debate técnico, claro, donde las decisiones se tomen de forma responsable. La aprobación de la ley de presupuesto y financiación será crucial para la situación económica del próximo año.